完成全国首笔专精特新企业认股权行权投资、落地全国首单银行理财直接参与上市公司定增项目……2025年，光大理财在服务实体经济和国家战略中亮点频频。
笔者从光大理财处获悉，截至8月末，光大理财在科技金融领域的投资余额近300亿元，累计与270余家科创企业签署认股权合作协议；在绿色金融方面的投资余额已超过700亿元，切实推动了地区生态改善与企业绿色转型。
这些突破性尝试的背后，是光大理财对国家宏观战略的深度解读与市场化能力的持续构建。其通过“投贷联动”陪伴科创企业成长、依托绿色债券工具支持能源转型的打法，不仅拓宽了理财资金服务实体经济的路径，也为行业提供了可借鉴的范本。
锚定“硬科技”，打造从“信贷”到“股权”的赋能闭环
近日，据笔者了解，光大理财已完成对某工业软件头部企业的认股权行权，该笔投资或为全国首笔专精特新企业认股权行权投资，标志着理财资金通过认股权业务服务科创企业实现了从融资支持到深度赋能的历史性跨越，实现了从债权融资到股权投资的闭环操作。
近年来，半导体产业成为全球科技竞争的重要领域。然而，由于外部环境的影响，面临着一系列的地缘政治挑战和限制，极大制约了国内半导体产业的发展。该企业作为这一领域的攻坚者，光大理财自2023年起就持续跟踪服务，于2025年签署“认股权”协议并最终行权，为企业的发展注入了关键动力。
“认股权本质是‘信贷融资’与‘期权投资’的结合，”光大理财投资经理杜永喜向笔者介绍，“在这一模式下，通常由光大银行先行提供专精特新科创贷款，解决企业短期资金需求，光大理财则与企业签署认股权协议，获得未来特定时间内、按约定条件对企业进行股权投资的选择权。”该模式一方面缓解了初创科技企业担忧早期股权过度稀释的痛点，另一方面也为理财资金留下了陪伴企业共同成长、共享增值收益的空间。
2023年8月，光大理财在北京股权交易中心成功登记挂牌首批认股权项目，成为首家开展认股权业务的银行理财公司。
此后，光大理财以认股权业务为切入，构建起了综合金融服务模式，即在光大银行提供信贷支持的基础上，协同光大控股、光大证券等集团内部资源，协助企业对接交易所、引入风投机构，为其提供从技术攻坚到上市筹备的全周期陪伴。
笔者向光大理财确认，截至目前，其已累计同270余家科创企业签署认股权合作协议，其中超半数为国家级专精特新“小巨人”和制造业单项冠军企业。
“我们最看重的还是企业的科技含量。”当被问及如何筛选科创企业时，杜永喜这样答道。他指出，不同企业成长路径差异显著：有的依托自主研发构筑核心实力，有的则依赖贴牌代工或产业链资源获利。因此，光大理财在评估中尤为关注企业是否具备扎实的技术积累和自主创新能力。“哪怕企业现阶段利润表现并不突出，但只要掌握关键核心技术、拥有解决‘卡脖子’问题的能力，我们都愿意陪伴其成长。”杜永喜表示。
在产品端，本笔投资依托于光大理财“阳光紫鑫享认股权系列理财产品”和“阳光蓝私募股权系列产品”，架起了投资者共同参与科创企业成长的桥梁。其中，“阳光紫鑫享认股权系列理财产品”为光大理财2024年的首创产品，其以债权资产构筑基础收益，并将债权类资产的利得用于配置优质认股权资产，一方面保证了产品稳健的投资体验，另一方面又增强了回报弹性。目前该系列已成功发行8期，所募资金重点投向半导体、人工智能、新能源等新质生产力核心领域，在助力科创企业融资的同时，也为理财客户提供了参与科技成长红利的工具。
除直投外，据介绍，光大理财亦通过平台型企业间接布局科创生态。2025年4月，其通过理财产品直接投资外高桥定增。外高桥作为园区运营方，旗下保税区集聚数百家科创企业，提供产业链配套服务。该笔投资不仅是去年926政治局会议以来的首单直投上市公司定增的案例，也体现出通过平台型企业触达产业生态的集约化投资思路。
服务绿水青山，投资超500亿元护航能源转型与生态改善
在通过“投贷联动”精准灌溉硬科技企业的同时，光大理财也将金融“活水”持续引入新能源、水电、环保等绿色关键领域。据笔者自光大理财获取的数据显示，截至2025年8月末，光大理财在绿色金融方面的投资余额已超过700亿元。
近年来，光大理财持续完善绿色金融主题产品，自2020年发行光大理财首只权益类ESG主题产品“阳光红ESG行业精选”以来，目前已累计推出ESG、碳中和等主题产品20余只，为投资者参与绿色投资提供多元化工具。根据万得数据统计，截至9月10日，阳光红新能源主题A近一年上涨92.19%，在全市场公募新能源主题产品中排名前6%，在银行理财主动管理权益型理财产品中排名第一。
在投资端，据笔者了解，光大理财重点关注传统能源企业绿色升级和清洁能源企业产线扩建等领域，通过碳中和债券、绿色债券、类REITs及公募REITs等多种工具，不断加强对地区防污治理等基建升级、企业绿色产能扩张等方面的投资支持。
2025年，光大理财出资超2亿元参与投资华能水电的绿色科创中票，资金用于水电站智能化改造及绿色贷款置换，正是践行绿色金融投资的典型案例。
在投资标的选择方面，光大理财始终将发行人信用资质视为首要考量。“主体信用还是站在第一位的”，光大理财投资经理张锐表示，“此外，项目整体的ESG效应也是重要的评估维度。当前，‘绿水青山就是金山银山’的发展理念已经深入人心，我们在做投资考量的时候，也要充分评估项目的绿色效应，从未来的市场前景上，绿色债券市场有广阔的发展前景。”谈及市场规模，张锐谈道，“光大理财也将持续强化绿色金融领域布局，在履行责任投资的同时，积极把握绿色转型带来的战略机遇。”
六年服务2500万客户，累计创造收益近2000亿元
硬科技与绿色金融，两大看似不相交的领域，恰是光大理财精准服务国家战略、作答金融“五篇大文章”的关键落子。
传承“阳光理财”行业的首创精神，光大理财于2019年9月正式成立，成为股份制银行中首批获准筹建、首家获准开业、首家成立的银行理财子公司。六年来，光大理财始终坚持金融服务实体经济的根本宗旨，持续推动产品创新与投研能力提升，整体经营稳中有进，保持了优于行业的发展态势。
市场显示，截至2025年6月末，光大理财管理规模已稳步增长至1.79万亿元。笔者了解到，截至8月末，光大理财管理产品超1900只，六年间累计服务客户超2500万人；2025年1—8月为投资者累计创造收益超250亿元。六年以来，光大理财累计发行理财产品超21万亿元，累计为投资者创造收益近2000亿元，体现了其专业的资产管理能力与强大的品牌影响力。
面向未来，光大理财表示，将不断拓展服务实体经济的深度与广度，积极做好金融“五篇大文章”，努力为更广大投资者提供专业的财富管理服务。
免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。
