近日，市场期待已久的首批中证A500红利低波ETF正式获批。
平安中证A500红利低波ETF作为首批产品之一，其跟踪的中证A500红利低波指数运用母指数和红利低波的“多重筛选”机制，捕捉高股息+低波动标的，可为投资者打造红利策略分散化投资利器。
从指数编制来看，中证A500红利低波首先继承了母指数，即中证A500指数更具代表性的特点。中证A500从各行业精选市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，对A股覆盖度更高，市场表征性更强，行业方面则覆盖了更多新兴领域，实现了“核心资产”和“新质生产力”的均衡融合。
同时，中证A500在指数编制上充分考虑了市值、流动性、ESG等特征，成分股的盈利能力和成长性突出。在净值产收益率和平均营收增速方面，中证A500成分股均明显超过市场整体水平。
在行业分布更均衡、成分股盈利能力更强的中证A500成分股基础上，中证A500红利低波再通过筛选出过去三年平均股利支付率大于 0 且小于 1、连续现金分红且ROE标准差在样本空间内由低到高排名前80%的待选样本，剩余证券则按照过去三年平均现金股息率由高到低排名，选取排名前 50%的证券作为待选样本。
最后将待选样本按照过去一年波动率（日收益率的标准差）升序排名，选取排名靠前的 50 只成分股，以此反映中证A500成分股中符合高股息和低波动的股票整体表现。。
长期来看，中证A500红利低波动在业绩收益、投资胜率、风险性价比上表现更好。从业绩来看，2015年以来，A500红利低波年化收益率为10.81%。相对于中证红利、中证红利低波、中证红利低波100三只红利及红利低波类指数，A500红利低波动均实现了1%的超额收益。
从风险水平看，中证A500红利低波波动率较低，最大回撤较小，相对于主流红利指数有明显优势。
从年度胜率看，过去十个完整年度，中证A500红利低波有五年跑赢另三只主流红利指数，胜率更高。同时，中证A500红利低波在经济下行周期股市低迷的情况下，具有明显的防御属性。
数据来源：Wind，截至20250725；采用全收益指数对比
为何A500红利低波的过往表现优于其它主流红利指数？在平安基金看来，一是母指数中证A500的精选出的龙头股盈利能力更强，使得A500红利低波的基础池具备了更强的抗风险能力；二是A500红利低波的行业配置更均衡，覆盖了21个申万一级行业，避免了传统行业的占比过高，实现了红利策略的分散化；三是A500红利低波更契合当下经济转型趋势，指数通过寻找更具韧性的新核心资产，有利于实现业绩和分红的可持续性。
当前，存款利率迈入“1”时代，难以满足资产稳健增值的需求。在“资产荒”背景下，A500红利低波凭借其高股息、低波动以及收益亮眼的优势，将成为投资者对抗资产稀缺、力争稳健增值的重要工具。
同时，随着政策鼓励上市公司分红与市值管理，推动企业分红率稳步提升，更进一步增强A500红利低波投资价值。再加上中长线资金的加速布局，A500红利低波指数产品作为红利资产中的优质代表，后市配置机遇值得关注。
风险提示:该产品风险等级为中风险（R3）；基金有风险，投资须谨慎。材料中的信息均来源于公开资料，基金管理人对相关信息的完整性和准确性不做保证，相关分析意见基于对历史数据的分析结果，相关意见和观点未来可能发生变化，内容和意见仅供参考，不构成任何投资建议，基金管理人不就材料中的内容对最终操作建议做任何担保。本基金跟踪中证A500红利低波动指数（932422)，指数由中证指数公司编制和计算，所有权归中证指数公司，中证指数公司不保证指数计算的准确性，也不因此对任何人负责。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，不保证本金。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，理性判断市场，谨慎做出投资决策。基金管理人和股东实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。
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