进入四季度以来，A股市场风格切换频繁，行业轮动加速，投资者常常面临“踩不准节奏”的困境。在不确定性成为常态的背景下，均衡配置策略凭借兼具收益潜力与风险控制能力的优势，成为应对这一挑战的主流思路之一。
而中证智选均衡配置指数，作为这一策略的指数化实践，凭借独特的编制框架和亮眼的业绩表现，正吸引着越来越多投资者的目光。Wind数据显示，自基日以来，该指数累计收益率达280.63%，显著跑赢沪深300（87.84%）、中证500（123.66%）、中证1000（121.75%）等核心宽基指数同期表现。
数据来源：wind，统计区间为2012.12.28-2025.12.10
面对复杂多变的市场，“均衡配置”已成为投资圈的高频词汇，但不少投资者仍存在认知误区，将其等同于“简单将资金平均分配于不同的投资品种上”。事实上，真正的均衡配置是基于风险与收益的专业考量，通过科学策略实现资产组合的最优性价比。
进一步来看，均衡配置策略的核心价值主要体现在两个方面：一是优化风险收益比，通过不同资产、风格间的低相关性分散风险，避免单一品种波动对组合的冲击；二是捕捉多元风格机会，不依赖于对单一市场风格的精准预判，二是系统化配置多类市值风格和不同因子维度，力争在各类市场环境中都能把握相应的投资机遇。
映射到具体的指数化实践中，中证智选均衡配置指数则通过精巧的设计，将上述策略优势充分展现。编制逻辑上，该指数采用了“被动指数+增强收益”的独特架构，通过三层筛选机制构建组合：第一层在沪深300、中证500、中证1000等传统宽基指数的基础上，量化选取各指数前50%的股票构成价值领先指数；第二层是引入“价值投资”理念，将“便宜的好股票”作为选股准则，从基本面质量（盈利能力、盈利增速、成长性）和估值合理性（市净率）两个维度综合评分；第三层则是将300价值领先、500价值领先、1000价值领先指数按等权（1/3）配置，形成最终的均衡配置指数，确保实现大、中、小盘整体覆盖。
行业分布上，该指数在科技、金融、消费、制造等多个核心领域均有合理布局，避免了单一行业集中度过高的风险，既能够分享经济复苏带来的周期红利，也能捕捉科技创新驱动的成长机会。历史表现更印证了其优势，无论是大盘主导还是小盘崛起的年份，该指数均能保持较不错的收益率。
数据来源：wind，截至2025.12.10
数据来源：wind，统计区间为2017.1.1-2024.12.31；表格中颜色越深，代表该年度收益率越高。
值得一提的是，该指数本质上是一只“FOF型指数”，即通过再组合三只表现优于基准的价值领先子指数来实现均衡配置，形成一站式配置的指数投资工具，其设计初衷正是为了帮助投资者化解在风格轮动中的选择焦虑。目前，市场具备此类“宽基覆盖+风格均衡+价值策略”的FOF型指数产品仍具备较强的稀缺性，这也构成了中证智选均衡配置指数独特的配置价值。
对于普通投资者而言，直接复制指数选股的操作难度较高，中航中证智选均衡配置指数发起式基金A（022854）则提供了一键布局的便捷路径。截至2025年三季度末，该基金自成立以来净值增长率达34.14%，远超同期业绩比较基准13.64%。
随着近期监管发布险企投资相关股票风险因子下调等配套政策，鼓励保险资金等金融“活水”及中长期资金入市。这类资金更注重长期价值与风险控制，与均衡配置策略的理念高度契合，也为中证智选均衡配置指数及关联基金的长期发展提供了良好环境。
临近年末，新年投资规划提上日程。对于希望规避风格轮动风险、分享市场长期增长红利的投资者来说，中航中证智选均衡配置指数发起式基金A（022854）或许是一个较为合理且稳妥的选择。
注：指数数据仅供参考,不作为任何投资建议或收益暗示。指数过往涨幅不预示其未来表现,也不暗示具体基金产品未来业绩。
中航中证智选均衡配置指数型发起式基金A/C成立于2025年3月19日，业绩比较基准为中证智选均衡配置指数收益率×95%+同期银行活期存款利率（税后）×5%，该基金自成立以来累计净值增长率34.14%/33.86%，同期业绩比较基准收益率为20.50%。该基金自2025年3月19日起由龙川、杨杨管理至今。数据来源：基金定期报告，截至2025年9月30日。
风险提示:本材料不作为任何法律文件，不构成任何投资建议或承诺。指数过往业绩并不代表其未来表现，不代表未来发展趋势。相关指数构成不代表基金实际收益，亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。我国指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。本材料中所涉及的观点具有时效性，仅供参考，不应作为投资建议，不应作为日后回报的预示。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他产品的业绩及/或基金经理曾管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。基金收益有波动风险。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负"原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资者在进行投资决策前，需仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金投资有风险，请审慎选择。
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