2025 年 11 月 26 日，由上海证券交易所指导，南方基金、华泰证券及南方东英联合主办的 “智汇期现，共赢未来 ——ETF 与衍生品策略研讨会” 在上海成功举行。本次会议汇聚行业精英，共同深入探讨 ETF 与期权等衍生品在投资中的策略应用，聚焦期现联动、跨境 ETF、衍生品风险管理等前沿议题，为与会者带来涵盖市场趋势洞察与落地策略指引的思想盛宴，赋能机构投资者精准把握行业机遇、优化投资组合配置。
会议在南方基金副总经理侯利鹏先生的开幕致辞中拉开帷幕。他回顾了中国资本市场的发展概况，并指出ETF作为普惠金融工具，在引导中长期资金入市、助力市场平稳健康运行方面发挥着关键支撑作用。以ETF期权为代表的指数衍生品，不仅丰富了风险管理工具，更对促进市场稳定、服务实体经济具有重要意义。
随后，华泰证券研究所策略首席兼金工联席首席何康先生分享了2026年A股市场展望。他深度解析当前海内外宏观环境，系统阐述资产配置核心逻辑：一方面践行 “分散投资”这一经典策略，通过成长与价值风格的均衡布局、多资产多策略的组合配置，优化投资组合风险收益结构；另一方面聚焦高确定性机会，把握流动性宽松环境下的纯粹超额收益机遇，同时挖掘特定细分市场的红利周期，为在场嘉宾提供了清晰的资产配置框架与决策参考。
聚焦期权工具的实际应用，上海证券交易所创新产品部朱为玉女士则聚焦于期权工具的发展脉络与实践应用，详细介绍了上交所期权市场概况及其在风险管理中的核心价值。她指出，ETF期权与现货产品相辅相成，共同构建了更为完善的指数投资生态，为投资者提供了更多元的策略选择，与前述市场展望形成了工具层面的深度呼应。
华泰期货研究院量化组李光庭先生则从实操角度出发，分享ETF多头收益增厚策略。他从量化视角解析期权应用逻辑，提出期权市场四象限分析框架，结合实证数据验证策略的收益增厚与风险对冲效果，还分享了多场景择时优化方案，为嘉宾提供了可落地的期权投资指引。
在跨境投资与全球配置板块，南方东英首席投资策略师、执行董事张忻哲先生分享跨境ETF发展趋势与全球资产配置新机遇。他分析全球ETF市场增长态势与跨境投资优势，结合多类资产配置组合案例，介绍适配不同需求的资产配置方案，为嘉宾拓展全球化投资视野提供了清晰思路与实操参考。
围绕指数投资的未来发展，南方基金指数投资部基金经理龚涛博士勾勒出指数投资从标准化工具向综合解决方案升级的未来图景。他重点拆解纯权益与大类配置两类核心方案：前者以分层级多频率轮动为核心，后者按目标波动率提供稳健、平衡、进取型选择，为行业服务升级带来深刻启示。
会议最后环节，华泰证券张德宁先生登台，介绍华泰证券专业交易服务体系的核心优势与实践成果。他强调，在ETF与衍生品市场快速发展的今天，一个安全、高效、专业的交易平台是投资者把握市场机遇、优化风险管理的重要保障。
参会者普遍认为，本次研讨会内容充实、视角多元，既有对宏观趋势的前瞻洞察，也有对策略工具的实操剖析，成功搭建了行业交流的高价值平台，为未来的业务合作与创新发展注入了新的动能。
展望未来，主办方表示将继续携手合作伙伴，在上海证券交易所的指导下，持续深化ETF与衍生品市场的生态建设，积极践行“理性投资、价值投资、长期投资”理念，共同为推动多层次资本市场繁荣、服务实体经济发展贡献力量。
免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。
