10月22日，沪深两市小幅震荡下行，房地产、建筑材料、石油石化板块涨幅靠前。截至10点10分，创业板人工智能ETF南方(159382.SZ)涨0.82%，天孚通信涨6.63%
国金证券认为，人工智能产业技术迭代与应用落地持续加速，行业长期成长空间明确，配置价值凸显。核心逻辑如下：1）技术端，大模型在多模态、逻辑推理、实时交互等领域取得突破，如蚂蚁集团开源万亿参数模型Ring-1T在数学/编程等场景达到SOTA水平，百度/谷歌/斯坦福等机构持续提升AI视频生成的时长、实时性和3D一致性，推动产业生产力工具升级；2）AI算力需求爆发驱动光模块行业进入高速成长期，技术迭代与产品升级为核心驱动力。光模块遵循“新品高毛利→量产价格平缓下降→技术迭代”的健康规律，技术周期显著缩短，800G加速渗透、1.6T即将放量，持续打开市场空间。价格下降源于技术普惠及成本优化，龙头企业凭借技术储备与全球产能布局，维持盈利韧性并实现业绩增长；3）产业链层面，国内软硬协同生态逐步完善，算力基建与企业降本增效需求共振，叠加政策支持国产替代与行业标准建立，人工智能板块有望迎来业绩与估值双击。建议关注创业板人工智能ETF南方(159382.SZ），把握AI驱动下的长期投资机遇。
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