临近年底，资本市场的“日历效应”再度成为投资者关注的焦点。研究显示，红利资产在年末至次年年初的时间段内表现尤为亮眼，其中12月、1月、2月以及4月更是红利风格大概率占优的关键窗口期。这一规律背后，既有宏观环境与资金面的支撑，也离不开红利资产自身的价值属性，而鹏华基金凭借多年深耕红利投资领域的经验，构建起覆盖主动与被动的多元红利策略体系，为投资者捕捉这一市场机遇提供了优质工具。
多重利好共振，红利资产年底“走红”逻辑清晰。根据兴业证券数据统计，2015年以来，中证红利全收益指数在12月、1月的胜率超过50%。红利资产年底风格占优的背后，是多重市场因素的叠加共振，形成了坚实的行情支撑逻辑。
从资金面来看，年末往往是机构资金进行业绩结算、调整仓位的关键节点，相较于高估值成长板块，具备稳定分红能力和较低估值的高股息资产，更容易获得青睐；且年末岁初是保费高峰期，部分险资可能会在红利资产里建仓，形成刚性买盘。从政策面而言，近年来监管层持续倡导价值投资理念，鼓励上市公司提高分红意愿，引导市场关注具备长期分红能力的优质企业，红利资产的认可度不断提升。
另外，随着国债收益步入“1”时代，在无风险利率和社会广义投资回报率中枢下行的背景下，优质红利资产的吸引力不断提升。
作为国内“老十家”基金公司之一，鹏华基金凭借深厚的投研积累和专业化团队配置，构建了“主动管理深耕+被动精准布局”的多元红利策略产品矩阵，以满足不同投资者的红利配置需求。
主动管理方面，鹏华基金权益投资一部副总经理、基金经理伍旋与稳定收益投资部基金经理范晶伟分别聚焦深度价值和红利增强，通过灵活的主动投资，为投资者把握红利资产的结构性机遇。
伍旋的深度价值投资策略与红利投资十分适配。从投资理念上，分红可以视作深度价值投资风格的附属品，也和伍旋投资框架中重视公司治理结构的特点不谋而合。对应到持仓上，伍旋的重仓股相比全市场平均水平，更爱分红，尤其是股息率这一指标显著高于市场平均水平。也正是因此，他所管理的鹏华盛世创新A（LOF）近十年、近五年、近三年净值增长率分别为170.82%、35.40%、47.53%，均排名同类前1/4，包揽国泰海通证券十年期、五年期、三年期五星评级（业绩及排名数据来自国泰海通证券，截至11.29，评级截至11月）。
而范晶伟则将固收与权益投资的专业积累相结合，追求绝对收益，注重安全边际和现金流。他将高股息和盈利稳定性作为主动追求的核心目标，引入动态股息率指标，更注重公司在未来的长期股东回报潜力。他所管理的鹏华弘益A近三年、近五年净值增长率分别为32.27%、39.43%，均排名银河证券同类前10（业绩及排名数据来自银河证券，截至11.30，具体排名均为9/106）。
在被动指数端，鹏华基金也进行了差异化布局：鹏华恒生港股通高股息指数发起式（一键布局港股高股息资产）、鹏华港股通红利低波ETF（Smartβ型港股红利资产）、鹏华恒生央企ETF及联接（央企+红利+港股，三重buff）、鹏华香港银行（LOF）（高股息资产主力军）、鹏华公用事业ETF（聚焦电力和公用事业资产）。
站在当前时点，年底红利“日历效应”的窗口期或正逐步开启，鹏华基金凭借主被动布局，为投资者把握红利资产机遇提供了全方位的解决方案。对于追求稳健收益、希望布局年末市场的投资者而言，都能在鹏华的产品矩阵中找到合适的工具，借助鹏华基金的专业能力，在红利投资的浪潮中力争资产的长期增值。
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