随着宇树科技计划于2025年第四季度递交上市申请，"宇树链（U-Chain）"的完整产业生态首次受到资本市场的广泛关注。
作为全球四足机器人销量第一的公司，宇树科技在国内人形机器人领域也占据了领先地位。而其背后逐渐成型的供应链体系，被认为是中国具身智能产业未来5年最具增长潜力的方向。
值得关注的是，港股首程控股（http://0697.HK）作为宇树科技产业基金的重要投资者，将从“宇树链”的全面量产中受益，进入投资兑现期和应用落地期，为其2026—2028年的新成长主线奠定基础。
一、“U链”框架成型：从明星公司到产业标准的跃迁
宇树科技的转型轨迹从四足机器人延伸到人形机器人（H1、G1/G1-D），并通过中移动1.24亿订单与智元共同迈入规模化阶段。随着这一战略的推进，宇树科技不仅巩固了市场领先地位，还为宇树链的崛起奠定了基础。
宇树链核心供应商包括：
绿的谐波：精密减速器688017.SH
卧龙电驱：电机、伺服系统600580.SH
柯力传感：力传感器603662.SH
中大力德：精密减速器（智元定点）002896.SZ
这些公司同时为智元与宇树提供关键技术组件，在“人形机器人量产元年”的背景下，将成为最早从需求爆发中受益的公司。
二、宇树链（U-Chain）核心受益公司（最值得重点关注）
宇树链中的供应链企业已经在市场上积累了坚实的基础，它们的业绩弹性主要源于以下两个方面：
宇树科技已经披露了168项中标，其中大量订单来自教育、巡检等实际应用场景；
2025—2026年，宇树将开始大规模量产，供应链上的需求将随之快速增长。
以下是宇树链中最值得关注的核心公司：
美湖股份：精密结构件600880.SH
长盛轴承：高精度轴承300718.SZ
豪江智能：驱动系统/执行器301160.SZ
这些公司将深度受益于宇树科技在未来的量产和技术迭代过程中，提供核心部件和技术支持。
三、智元链（X-Chain）核心公司
智元机器人专注于服务场景的广泛布局，在商业、物流、教育等领域持续拓展。其背后的供应链企业也同样迎来市场需求的快速增长。
德马科技：智能物流/分拣688361.SH
富临精工：电机控制器300432.SZ
汉威科技：环境传感器300007.SZ
智元科技最近中标了中国移动厅堂服务机器人项目，这些商业服务场景的扩展，使得相关供应商也迎来了增长的预期。
四、隐形受益者：港股首程控股（http://0697.HK）或迎“估值重算”
在宇树链和智元链的加速推进中，首程控股作为宇树科技产业基金的核心投资者，正迎来其在资本化和应用场景中同步获利的机遇。
首程控股的关键优势：
1.投资价值释放
首程控股旗下产业基金持股宇树科技、松延动力、银河通用、星海图等一线企业，预计在未来12—18个月内，宇树科技、云深处等企业将进入资本化的兑现期，为首程控股带来巨大的投资收益。
2.应用收入放量
首程控股通过全国范围的首程机器人科技体验店、“首程W”机器人直播间等实际场景落地，将有效连接机器人技术与消费者，推动机器人产业的商业化应用。同时，首程还深度参与教育、医疗、文旅等多个机器人应用场景的布局，未来这些应用场景的商业化将成为其持续盈利的重要驱动力。
随着宇树科技人形机器人逐步进入量产阶段，宇树链作为全球机器人产业的核心供应链，正在为相关企业创造巨大的增值空间。首程控股作为宇树链的重要投资者，不仅在资本市场获得回报，还在应用场景中同步获益。预计2026年，首程控股将迎来业绩爆发与估值重塑的双重驱动。
