10月27日，A股市场普涨，稀土、光刻机板块涨幅居前。截至9点55分，有色金属ETF(512400.SH)涨2.82%，北方稀土涨4.30%。
海外方面，美国9月CPI数据低于预期，叠加美元流动性收紧与区域银行风险重燃，强化了市场对美联储降息的预期。国内经济修复动能边际增强，三季度工业产能利用率回升，政策端持续推动生产要素优化与降息落地。值得注意的是，在中美马来西亚和谈取得进展的背景下，中国决定推迟一年实施稀土出口限制，释放出阶段性缓和信号，有助于稳定全球关键矿产供应链预期，共同支撑工业金属价格中枢上移。
分板块来看，贵金属：本周国际金银价格剧烈波动，现货黄金创近十年来最大单日跌幅后逐步企稳，主因获利了结与美元阶段性走强。短期需警惕高位回调压力，但全球央行购金趋势与中长期避险逻辑不变，板块仍具结构性配置价值。工业金属：宏观情绪提振显著，叠加供给扰动频发与季节性需求回暖，铜等核心品种价格有望延续强势。新能源金属：固态电池产业化进程加速，头部企业加码下一代技术研发。六氟磷酸锂价格跳涨、碳酸锂期货创阶段新高，反映供需格局偏紧，锂电产业链景气度持续回升。稀土磁材：稀土作为中国在国际博弈中的关键资源，其长期稀缺性与战略价值仍是板块最核心的投资主线。政策缓冲期内，头部企业整合加速，供应链格局持续优化。全球战略资源竞争背景下，国内高端材料产能稳步导入关键领域，能源转型与高端制造需求仍将支撑板块长期逻辑。综上所述，建议关注有色金属ETF(512400.SH)的配置机遇。
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