10 月 14 日，富士康与英伟达的合作公告揭开了 800V HVDC 架构商业化的关键一页 ——高雄 K-1 数据中心将成为首个落地范本，该项目不仅验证模块化供电方案对 10MW + 智算集群的适配性，更标志着英伟达主导的高压直流生态进入实质性推进阶段。今日早盘，数据中心电源概念集体走高，新雷能以 20cm 涨停领涨，铂科新材跟涨超 10%，科士达、欧陆通、雄韬股份等多股涨幅超 5%。
800V 架构商业化提速，2030 年市场规模剑指千亿元
据了解，800V直流架构作为一种应用于数据中心电源系统的高压直流架构。据富士康介绍，此架构专为高密度AI工作负载打造，具备模块化与可扩展特性，能显著降低电流与电阻损耗，减少铜导体用量并简化电力分配与使用空间，同时提升能源转换效率与降低总体用电费用。该架构亦支持英伟达未来多代GPU平台，为AI服务器与数据中心提供高效、可靠且可持续的电力基础，满足下一阶段AI运算需求。生态布局上，英伟达已构建覆盖芯片、电源系统、电力设备的全链条合作网络，英飞凌、台达等国际巨头均在列，国内则有英诺赛科作为 GaN 芯片唯一入选厂商破局。
国信证券此前研报称，全球AI算力需求正迎来爆发式增长，预计2024-2030年数据中心新增AI算力负载年均增速将达28%。报告显示，2023年全球智能算力占比已达63%，到2030年全球算力规模将突破16ZFlops，其中智能算力占比超90%，2023-2030年复合增长率高达42%。这一增长趋势将直接带动数据中心电力设备需求激增，HVDC方案未来渗透率有望稳步提升，预计2030年相关设备市场规模将突破千亿元。
招商证券亦在最新研报中表示，HVDC因为其高效、结构简单、更优供电半径等明显优势，将会成为数据中心特别是超大型数据中心供电的主流路线。随着HVDC的大规模应用，海外传统柜外供电厂商(如伊顿、维谛、施耐德)面临格局重塑风险，较多的研发周期促使它们寻求中国企业代工或合作开发产品，中国公司过去积累的电力电子技术、快速响应能力和优质工程师团队将成为关键优势，有望通过代工OEM等方式进入海外体系，并获得优异回报。
三十余年技术积淀叠加用户需求深入洞察 科士达市占率预期攀升
科士达恰在这场变革中占据了多重优势叠加的卡位。从国内HVDC市占率的突破预期，到杭钢云项目等重点项目实现的电力模块突破，其 “技术储备 + 实战经验” 的双重底气已得到验证。
招商证券研报表示：科士达作为国内领先的电力电子与新能源解决方案提供商，在数据中心、光伏逆变、储能系统等领域已具备深厚的技术积累和市场基础。基于在UPS不间断电源系统、模块化电源、智能配电等领域的成熟经验，公司具备向HVDC系统延伸的天然技术优势。其在功率变换技术、系统集成能力、热管理设计以及智能化监控平台方面的核心技术，均可平滑迁移至HVDC产品线。此外，科士达在与运营商、互联网企业及大型企业数据中心的合作中，已深入了解用户对高效节能供电方案的迫切需求。
而这一逻辑亦于近期互动平台的回复得到验证，公司表示，公司专注电子电力技术三十余年，一直都有HVDC技术储备和产品，公司也会尽快推出新款HVDC产品。
三十余年深耕电力电子领域形成的功率变换、热管理等核心能力，不仅支撑其平滑切入 800V 新赛道，更使其在成本控制与快速交付上契合海外代工需求。随着新款 HVDC 产品的即将落地，这家兼具本土客户根基与国际合作经验的企业，有望在生态扩张与国产替代浪潮中，将技术优势转化为市场份额的实质性增长。
免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。
