7月23日，港股延续上行，资讯科技业领涨。截至13点15分，港股通科技ETF南方(159269.SZ)涨2.06%，快手-W涨5.64%。
港股市场近期连日上行，南向持续流入。海外方面，美国6月CPI略高于预期；核心通胀环比虽不及预期，但受关税影响比较大的分项通胀均有所回升，显示关税的传导有所显现；往前看，关税传导或进一步推高核心商品通胀，但考虑到就业市场后续或有所放缓，下半年或仍是降息窗口。国内方面，国内6月经济数据总体延续环比走弱、同比稳健的态势，出口韧性带动工业生产回升。产业方面，Meta CEO扎克伯格宣布公司将投入数千亿美元建设新一代AI数据中心，前期Google也宣布将投资250亿美元建设AI数据中心，当前全球AI基建如火如荼，大型科技巨头持续加大投入，云厂商有望进一步上调全年Capex。综合看，新一轮关税谈判下中国相对优势上升；美国金融去监管、联储降息、稳定币扩容、国债久期调整等多重因素助力下，美元指数或有进一步下行空间，全球流动性有望继续宽松。而国内政策出台的速度和力度存在预期差，反内卷加码、互联网电商负面压力减轻，前期港股尤其是港股科技板块面临的扰动和压力有所缓和；此背景下具备盈利验证基础及产业催化等多重支撑的港股科技板块投资机遇值得关注。港股通科技ETF南方(159269.SZ)覆盖港股通内高成长科技龙头，聚焦硬科技赛道，在供需共振及估值修复双重驱动下配置价值凸显。
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