2026开年，A股市场迎来强势上涨，成交额显著放大。半导体板块成为市场亮眼的主角，在半导体带动下，科技股全线活跃，人工智能、机器人、芯片设计、半导体设备等相关产业链同步上攻，显示出市场对科技成长主线的强烈预期。
在科技投资浪潮中，诺安基金以其独特的“科技超市”产品布局脱颖而出。其中，诺安成长混合与诺安优化配置是半导体领域的两只代表性产品。据诺安成长混合基金季度报告显示，诺安成长混合倾向于长期陪伴半导体龙头企业，翻看各期季度报告显示，多只重仓股连续重仓次数超20次。而诺安优化配置则侧重于半导体领域的超强景气度标的，据2025年三季度报告显示，前十大重仓股占比达71.59%，个股集中度相对较高，显示不俗的投资锐度。据银河证券2026年1月5日发布的数据显示，截至2026年1月2日，诺安优化配置A近三年同类业绩排名前1%，具体排名为（13/1465）。同类为：混合基金-偏股型基金-偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)。
基金经理刘慧影表示：“科技行业需要一批理解其产业发展性质的‘耐心资本’。”她指出，美国纳斯达克科技股表现抢眼，正是因有一批支持科技行业的“耐心长钱”在发挥作用。刘慧影看好芯片国产化方向，认为“芯片先进制程突破是整个中国芯片中长期持续发展的‘阵眼’”。
在投资策略上，重视区分结构性泡沫与趋势性成长的重要性。她认为，当前以AI为代表的科技发展已逐步进入技术与应用双向驱动的阶段，具备真实商业闭环和持续竞争力的企业将在浪潮中持续成长。
基于深度产业研究，刘慧影指出AI行业投资应用端将带来较大机会，尤其是AI与实体经济深度融合、提升全要素生产率的方向。刘慧影的投资理念反映了对科技产业本质的深刻理解。她认为科技浪潮仍将持续，其核心驱动力来自技术迭代与真实产业需求的结合。
在她看来，阶段性估值波动并不等同于系统性泡沫，适度的市场热度与估值泡沫往往能加速资本聚集与技术迭代，对新兴产业的长期成长具有催化作用。针对当前市场，刘慧影指出两类投资机会：一类是对于现有流量生态的重构，底层流量的分配逻辑正在发生深刻变革；另一类则是围绕“全要素生产力”的提升展开的系统性创新。包括AI编程、文生视频等虚拟世界应用，以及AI与机器人终端的深度融合。
长期来看，中国科技企业凭借广阔市场、快速迭代能力和逐步完善的产业链，正在从技术追赶转向局部引领。刘慧影认为，一旦中国硬科技技术实现突破，会催生相当长一段时间的爆发性增长。
刘慧影，硕士，具有基金从业资格。曾就职于东兴证券股份有限公司等，从事行业研究工作，2020年12月加入诺安基金管理有限公司，历任研究员。2022年8月起任诺安优化配置混合型证券投资基金基金经理，2023年2月起任诺安成长混合型证券投资基金基金经理，2023年9月起任诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
风险提示：诺安成长混合型证券投资基金、诺安优化配置混合型证券投资基金风险等级为R3，适合风险等级为C3及以上投资者，具体的产品风险等级请以产品购买时的详细页面展示为准。不同的销售机构采取的评价方法不同，请投资者在购买基金时，按照销售机构的要求完成风险承受能力等级与产品或服务的风险等级适当性匹配。
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