“十五五”规划启幕，中国经济发展即将步入新五年。过去一年，国内科技创新强化自主自强，“反内卷”整治取得实效，全国统一大市场持续纵深推进，在此背景下，资本市场的高质量发展面临新的时代要求，尤其是新“国九条”后，一个真正以“投资者为本”的资本市场生态正在形成。11月5日，九方智投控股（9636.HK）旗下九方智投总经理程伟受邀参加国泰海通证券2026年度策略会，围绕新时代下证券投资、投顾服务的新工具与新范式发表主题演讲。
据悉，本届国泰海通证券年度策略会以“启航新征程”为主题，邀请来自政府、产业、学界的200余位产业资深专家与超1000家上市公司高管，从全球视野把脉市场趋势，擘画“十五五”开局之际资本市场高质量发展的投资新图景。
国泰海通总裁李俊杰作开幕致辞
主论坛上，国泰海通总裁李俊杰发表开幕致辞，中国社会科学院学部委员余永定、中国金融四十人研究院执行院长郭凯、中国社科院国家全球战略智库国际政治研究部主任赵海等重磅嘉宾发表主旨演讲，系统分享了国内宏观经济、美国政策展望、全球大国关系等领域的前沿研究观点。策略会期间，人形机器人、AI算力、智能投资等30余场热门主题论坛先后举办，汇集了海内外重磅嘉宾及知名投资人，吸引超5000位行业人士参会。
首提“AI+IP”模式：新一代证券投顾最优解
在5日举办的“重视配置的力量，从机构到居民”论坛上，九方智投总经理程伟受邀发表题为《AI时代投顾行业新范式》的主题演讲。
面对A股这一世界最大规模个人投资者的市场，“七亏二平一赚”的魔咒该如何打破？程伟指出，其根源在于散户的“认知差、知识差、信息差”三差问题，而AI技术的深度应用正成为破局的关键，推动投顾行业走向普惠与智能的新范式。
“重视配置的力量，从机构到居民”论坛现场
当前，个人投资者的投资行为表现出强烈的“顺周期性”。据九方金融研究所统计，个人投资者的开户点位与上证综指的走势高度重合。市场高位时，开户数激增；市场低位时，开户数骤减，这种“开户即巅峰”的现象下大量投资者在牛市后期入场，直接面临巨大的亏损风险。程伟坦言，“不考虑行为损益，（这一数据）已经反映出‘七’亏损的主要原因，甚至每轮市场大涨恰恰是散户亏损最严重的时期。”
个人开户点位与指数走势对比图
深耕证券投顾市场近30年，九方智投将散户证券投资时所面临的核心问题总结“三差”问题，即来自信息不对称、不完备的“信息差”，来自认知水平、知识结构薄弱的“认知差”以及来自逻辑不完整、知识不充分的“知识差”。程伟表示，这些差距导致散户普遍存在预期较高、热点题材、盲目跟风、追涨杀跌、过度交易等行为特点，并陷入追求“高胜率、高频率、高赔率”的“不可能三角”陷阱中。
回归市场，九方智投程伟表示，当前A股市场正展现出巨大的潜力，低利率环境下的“推力”与市场上涨形成的“拉力”，带来“存款搬家”与“股市向好”螺旋上升的良好态势。公开资料显示，2025年前三季度非银行业金融机构存款增加4.81万亿元，表明资金正在持续向资本市场转移。据九方金融研究所估算，以过去十年居民劳动报酬中每年约4%资金入市为基准，未来十年每年的非银存款增加值将持续高于4万亿，中长期增量资金入市值得期待。
面对散户的困境与市场的机遇，近年来，九方智投持续加码研发投入，摸索AI、大数据赋能下证券投顾服务的新范式与新工具，已在合规、投研、风控、投顾、营销、客服等领域实现智慧赋能，先后推出九方智能投顾数字人、九方灵犀等AI产品。
九方智投程伟论坛发言
“AI时代下，过去适配高净值客户的投顾服务，开始延伸至更广泛的投资人群，长尾客群得到更加个性化的覆盖。不过，在投资者服务过程中，我们也发现大部分投资者还用不好AI，最大的原因是提不出好的问题，甚至有时问题本身也是自相矛盾的。”基于此，程伟提出“AI+IP”模式，或将成为AI时代证券投顾服务破局焕新的最优解。
他认为，在“AI+IP”新投顾服务模式中，AI负责赋能，能在多环节实现证券投资的提效，而IP属性的投资顾问，则提供更有温度的情绪、陪伴服务，二者相辅相成，从效率与温度两方面给予个人投资者更具幸福感的投资体验。定位“新一代股票投资助手”，九方智投为个人投资者提供股票投资工具、证券投资顾问、投资者教育等服务，目前已形成以洪书敏、黄伟、余扬、佘欣卓等首席投顾为首的IP矩阵，成为IP化证券投顾的领军企业。
图为九方AI股票机亮相2025可持续全球领导者大会
基于“AI+IP”的应用场景，九方智投开创性地推出了证券行业首款集AI功能、内容算法、智能硬件于一体的股票学习工具——九方AI股票机，产品不仅打通课程、资讯、直播、行情、工具到交易的投资全流程，满足了证券投资看盘、选股、交易的本质需求，同时以系统化的课程、即时性的节目以及智能化的工具，有效解决了投资者知识、信息、认知的“三差”难题。对于这款产品，程伟表示：“君子生非异也，善假于物也。九方AI股票机将成为AI时代每个个人投资者所能依仗的‘神器’。”
正如国泰海通证券年度投策会的主题，启航新程，再谋新篇！在“十五五”规划启幕的当下，证券行业需要紧扣“以投资者为本”的服务理念，从市场痛点出发，以金融科技为翼，深化落地金融“五篇大文章”工作。
作为证券投顾头部企业，九方智投秉持“科技+投研”双轮驱动战略，从投资策略、投资风控、智能投顾等多方面打造一站式投资决策解决方案服务，为广大投资者提供长期稳定、成体系、可信赖的专业服务。国君非银观点认为，低利率环境下2026年居民端将有增量资金入市，同时权益产品配置比重呈现上升趋势，将持续利好九方智投证券投顾业务发展。
未来，九方智投将继续坚守投资者教育与投资咨询服务的本质，强化金融科技、推动“投资平权”，夯实IP化投顾新范式，升级AI股票机新工具，助力构建更健康、理性、成熟的资本市场，成为客户投资理财的终身伴侣。
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