2023年底召开的中央金融工作会议提出要做好普惠金融、养老金融等“五篇大文章”，加快建设金融强国。银行理财业正以其广泛的覆盖面、较低的准入门槛和稳健的风险特征，成为普惠金融发展的重要抓手。近些年，银行理财正通过优化服务和提升专业性，推动普惠金融与养老金融相结合，着力构建普惠养老金融生态圈。
回顾银行理财的发展历程，从2004年光大银行发行国内第一支人民币理财产品，标志着银行理财业正式起步，到“资管新规”发布后，行业全面迈向净值化管理新时代，截至2025年6月末，银行理财市场存续规模超过30万亿元。二十多年间，银行理财市场完成了从零到一，从刚兑走向净值化的转型发展。这背后不仅是行业在产品创新与服务模式上的持续突破，更反映了资管机构不断下沉服务重心，拓宽普惠金融覆盖面的努力。
那么，脱胎于银行体系的理财公司如何推进普惠与养老金融战略？在资产配置领域有哪些创新打法？又如何让银行理财产品真正地走进大众、为普通投资者实现可持续且稳健的收益？针对这些问题，中国网财经记者进行了采访调查，从战略规划、产品创新与服务优化等多方面，深度解读理财公司在普惠和养老金融生态构建中的探索。
让普惠理财覆盖更广大民众
银行理财在推进普惠金融服务方面具有天然优势：比普通股票风险更低，比定期存款灵活，比多数债券购买方便。行业通过下沉服务、降低投资门槛和管理费率的策略，不断提高金融服务的可得性和便利性。
金融监管总局普惠金融司曾撰文谈到，要探索构建普惠理财产品服务体系，推动普惠理财与勤俭节约、积少成多的中华优秀传统文化相结合，引导广大人民群众树立健康的理财观念，促进普惠理财走入寻常百姓家，实现居民财富保值增值、增加财产性收入。
资管新规以来，各家理财公司纷纷调整旗下多款理财产品的申购起点，从原先万元起购逐步降至1元，2020年，光大理财在行业内首先推出1分钱起购的理财产品，大幅降低了理财产品的购买门槛，这类灵活低门槛产品契合了大众“积少成多”的投资需求。根据光大理财的统计，成立六年以来，阳光碧乐活1号已累计服务客户数超过100万人，为客户创造收益超过60亿元，在市场对普惠理财产品需求持续增长的背景下，光大理财不断扩大低门槛理财产品的供给。截至8月末，其管理的1900多只理财产品中，超过70%为“1分理财”“1元理财”，使更多小额投资者得以便捷地享受银行理财服务。
如今，服务普惠金融的理念已深入行业，并直接体现在各家理财公司的产品布局之中。为践行普惠金融，银行理财机构持续扩大低门槛普惠型产品的占比，光大、浦银、中银等公司均推出了以普惠金融为主题的产品。2024年4月，光大理财推出了普惠金融主题产品“阳光金普惠日开（90天最低持有）A”，不仅起购金额低至1分钱，还将销售服务费率、管理费率调至较低水平，进一步让利投资者。这些产品所募集的资金，大部分投资于小微企业、供应链金融、个人消费金融等领域，既努力为投资者争取稳健的收益，也为中小微企业的发展注入了动力。
业内人士告诉记者，以普惠金融为主题的理财产品旨在给客户带来稳健收益的投资体验，这类产品80%以上都是投向固定收益类资产。光大理财相关负责人表示，“从产品类型来看，银行理财仍然以固收类产品为主，截至2025年 6 月末，固定收益类产品存续规模为 29.81 万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达97.20%。期限上看，一年以上的产品占比较大，同时也兼顾了一年以内期限的产品布局，截至2025年6月末，1年以上的封闭式产品存续规模占全部封闭式产品的比例为72.86%，较年初增加5.71个百分点，较去年同期增加4.99个百分点。从风险管理的角度出发，我们建议适当引导客户拉长产品的投资周期，有助于降低短期市场波动带来的风险。”
值得注意的是，随着理财产品市场供给日益丰富，投资者在面对种类繁多、结构各异的银行理财产品时，往往难以快速做出合适的选择。为帮助投资者更加直观地了解“自己买的是什么”，银行理财持续完善产品风险评级与信息披露机制，确保风险收益特征与产品评级相匹配、更透明。比如光大理财的“七彩阳光产品体系”，招银理财的“赢、睿、智、卓、越”五大品类等，通过清晰分类帮助投资者识别产品属性。
这些推动普惠金融服务下沉的举措成效显著。根据银行业理财登记托管中心披露的数据，2023年末，全市场持有理财产品的投资者破亿，达1.14亿个；至2025年上半年，投资者数量进一步增至1.36亿个，其中，个人投资者数量较年初新增1029万个。这一趋势在部分理财公司中表现更为明显，数据显示，截至2025年8月末，光大理财管理超1900只产品，成立六年以来，累计服务客户超2500万人，累计为投资者创造收益超过1900亿元，2025年1-8月累计为客户创造收益超过250亿元。
构建养老金融服务生态
近年来，中国老龄化进程加快，预计2035年60岁及以上老年人口将突破4亿人，银发经济规模有望达到30万亿元。银发经济方兴未艾，如何发展普惠性质的养老金融，成为资管行业重要议题。
业内人士认为，在养老金融服务方面，银行理财公司凭借风险收益特征上的独特定位，展现出普惠养老的优势。其服务的客户通常风险偏好适中，期望获得高于存款的收益，同时承受低于基金的波动水平。加上产品投资门槛降低，使得理财公司发行的养老理财产品易被个人投资者接受。
根据部分养老理财试点地区披露的数据，截至2025年6月末，青岛市养老理财产品实现销售规模61.1亿元，个人养老金账户缴存金额15.16亿元；截至2024年第三季度末，北京市养老理财产品试点累计投资者12.1万人，持有金额281.6亿元，商业养老金资产余额93.4亿元。
针对不同年龄段人群对养老金融产品和服务的差异化需求，银行理财公司持续优化产品布局，开发契合不同风险偏好投资者的产品和服务。光大理财投资经理王帆告诉记者，作为全国首批养老理财产品试点机构和个人养老金理财业务试点机构，基于多年在养老金融赛道的布局与经验，光大理财逐步构建起系统化的产品设计与运营体系，充分发挥可投资范围广的独特优势，在投资策略上采用 “多资产+多策略”框架，构建更具韧性的投资组合，通过配置多种资产类别并动态调整比例，实现分散风险，降低整体组合的波动与回撤水平，致力于提升长期产品的风险收益比。
中国理财网披露的数据显示，目前共有10家理财公司发行了共51只养老理财产品。其中，光大理财发行了10只，占比近1/5。截至2025年8月末，对全国所有的51只养老理财产品按成立以来的产品收益率排名，光大理财有6只产品排名全国前十，最高一只排名全国第2位。
除了养老理财，个人养老金理财产品也为投资者带来了更丰富的投资选择，并通过配置长期资产支持实体经济。据《中国银行业理财市场半年报告（2025年上）》，截至 2025 年 6 月末，个人养老金理财产品为个人养老金份额的投资者实现收益超 3.9 亿元（含浮盈），平均年化收益率超 3.4%。
光大理财相关负责人表示，未来将从产品、资产和协同三个方面持续发力，提升养老金融服务能力，并依托光大集团的战略协同赋能，借助光大集团全金融牌照、产融结合、陆港两地的优势，向养老理财的投资者交付涵盖金融、社保、财税、医疗多方合力的陪伴式综合性解决方案，为投资者带来一站式养老服务。
以普惠金融与养老金融为核心，银行理财业持续拓展服务深度与广度，在助力居民实现财富保值增值的同时，有效引导社会资金流向实体经济关键领域，为小微企业和养老产业发展注入金融活水。随着金融强国建设的推进，理财公司将自身发展融入服务民生保障、服务实体经济、服务国家战略之中，不断增强金融服务人口老龄化的能力，提升服务质效，也为实现共同富裕目标贡献力量。（来源：中国网财经）
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