在6月底规模突破34万亿元后，公募基金管理规模在7月份再创历史新高，首破35万亿元，达35.08万亿元（数据来源：中国基金业协会，截至2025年7月底）。近日新鲜出炉的公募基金2025年中报，所披露的调仓换股操作、持有人结构及变化等数据，一定程度上也有助于投资者发现绩优基金“增粉”背后的密码。
像今年前八月以超110%收益，拿下年内灵活配置型基金冠军的汇安成长优选混合型基金（数据来源：Wind，截至8月29日，汇安成长优选混合A年内收益率110.49%，同类收益排名为1/2307，同类为灵活配置型基金），凭借其在人工智能领域的前瞻性操作和灵活布局，业绩快速提升。值得关注的是，该基金截至二季末，规模还不足3亿元，目前仍属于规模较小但爆发力强的“小而美”典型，因此也逐渐赢得了机构投资者认可。据中报统计，该基金机构投资者持有比例已从去年底的0%，增至今年二季末的30.42%；从持有人户数看，一年间（20240630-20250630）汇安成长优选混合AC份额合计持有人户数增幅超110%。
从业绩归因看，基于对AI行情正从概念普涨演变为更注重业绩兑现的结构性行情判断，汇安成长优选混合重点聚焦人工智能板块。基金经理单柏霖在中报中指出，在维持对AI产业整体高仓位配置的同时进行了积极的结构优化：适度增加了在AI算力基础设施（如光模块、PCB等）以及业绩兑现能力更强的AI应用龙头公司的权重，并相应降低了部分短期业绩难以证实、估值偏高的个股仓位。单柏霖坦言，希望通过此次调整，力求在坚定拥抱AI时代浪潮的同时，更精准地捕捉产业链中盈利增长最具爆发力的环节。
据中报统计，汇安成长优选混合前十大重仓股多为AI算力、光通信、半导体等领域的细分龙头，持仓集中度达68.55%，且全部持仓个股数量仅有22只。持仓高集中度也从侧面反映出基金经理对AI领域的乐观态度，同时基金在AI行情启动时进攻性有望更强，但可能相对波动性也在提升，为此建议投资者考虑采取基金定投或分批买入方式来参与。
展望后市，单柏霖强调，依旧积极看好由科技创新所驱动的产业创新周期。他指出，发展“新质生产力”是当前重要的政策指引，“科特估”概念的提出也体现了资本市场对科技发展的支持。单柏霖认为科技成长股具备更乐观的投资回报空间，核心逻辑在于业绩增长与估值提升的双重驱动力仍在。为此，汇安成长优选混合也仍将重点聚焦于人工智能板块。在单柏霖看来，以AI为代表的新兴科技创新当前依旧处于高速发展阶段。随着海内外更多优质产品应用的涌现，产品的供给将持续创造并推动需求，预计下半年产业发展趋势会得以加速。当前市场的关注点已从通用硬件逐步迁移至算力基础设施及垂直应用场景。“我们将尊重产业发展趋势，聚焦那些能够将技术优势转化为实实在在业绩增长的优质公司，在市场出现分歧时，积极寻求优质资产的安全边际”。
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