作为中国领先的城市和园区综合开发运营服务商，招商蛇口(SZ.001979)近日传来定向增发圆满完成的利好消息。
招商蛇口于2023年9月28日晚间披露发行情况报告书，公告募集配套资金完成发行，标志着去年中国证监会优化房企股权融资措施“第三支箭”首单正式落地，表明了监管部门对于优质房企利用资本市场推进行业发展与市场复苏的大力支持，对于其他具备条件的房企而言具有较强的示范作用。
2022年12月5日，招商蛇口公告称，为充分发挥上市公司股权融资功能，促进公司高质量可持续发展，拟发行股份购买资产并募集配套资金。对此，招商蛇口计划通过发行股份收购南油集团24%股权、招商前海实业2.89%股权，总对价约89.28亿元，并向包括和招商局投资发展有限公司（简称“招商局投资发展”）在内的不超过35名特定投资者发行股票募集配套资金，募集资金不超过85亿元，主要用于10个存量住宅项目后续建设及交付。
加码前海核心资产，助推“粤港澳大湾区”建设
2023年6月16日，招商蛇口定增申请获得中国证监会同意注册批复。2023年7月20日，招商蛇口向深圳市投资控股有限公司（简称“深投控”）和招商局投资发展发行的股份在深交所上市。通过此次重组，招商蛇口进一步增强了对前海自贸投资的控制权，加码前海优势资源，抢抓前海政策机遇，提升其在粤港澳大湾区重要区域享有的资源价值。深投控成为招商蛇口重要的战略股东，有利于招商蛇口与深圳国资加强合作，共同推动区域经济发展，形成协同效应，实现合作共赢。
投资者认购踊跃 大股东参与认购 彰显对招商蛇口及行业未来发展信心
2023年9月28日晚，招商蛇口披露发行情况报告书，募集配套资金部分的发行圆满收官。本次发行最终共有24家投资机构参与报价，最终获配发行对象包括招商局投资发展在内共计13家，成功募集资金85亿元。招商蛇口本次发行受到市场专业机构投资者的支持，如华泰资产、工银瑞信基金、摩根士丹利、国泰君安等均积极参与本次竞价。本次外部发行投资者认购中，基金公司、保险公司、证券公司和QFII专业投资者的获配比例较高，体现市场专业机构投资者看好招商蛇口中长期投资价值，对本次发行表达了认可。
根据发行情况报告书，招商局投资发展兼顾市场影响、投资者认购和实控人招商局集团管理需求，最终参与本次发行认购金额约16亿元占本次募集资金总额的18.79%。以上认购安排充分彰显招商局集团对本次发行的支持，以及对招商蛇口的中长期发展充满信心。
根据招商蛇口披露的信息，本次定向增发的募集资金总额扣除中介机构费用及其他相关发行费用后，拟用于公司的10项存量住宅项目、补充流动资金和偿还债务，其中10项存量住宅项目均已处于预售阶段。该募集资金安排有利于保障后续建设及交付按计划推进，保障项目整体质量，尽可能减少后续市场波动等方面的不确定性对项目建设资金的影响，本次10个募投项目资金安排属于“保交楼”，符合2022年11月证监会《证监会新闻发言人就资本市场支持房地产市场平稳健康发展答记者问》的要求和精神。发行完成后，招商蛇口总资产和净资产规模将同步增加，资产负债率将有所下降，资本结构有效优化，盈利能力、持续经营能力和抗风险能力将进一步提升。
经营转型提速增效 发展质效全面提升
面对行业风险与挑战不断聚集的复杂形势，招商蛇口立足新发展阶段，贯彻新发展理念，融入新发展格局，积极构建符合自身情况的高质量发展之路，进一步明晰了中长期转型方向，加快推进“三个转变”，即从开发为主向开发与经营并重转变，从重资产为主向轻重结合转变，从同质化竞争向差异化发展转变。匹配战略目标与转型方向，招商蛇口调整明确三类业务，即开发业务、资产运营、城市服务，着力构建租购并举、轻重结合的业务结构，聚焦培育公司的第二成长曲线。同时，坚持区域聚焦、城市深耕、综合发展三大策略，依靠“产-网-融-城”四个抓手，以创新驱动为根本动力，踔厉奋进推动高质量发展。
有业内人士分析认为，招商蛇口充分发挥先行优势与示范效应，盘活存量资产，做强主营业务，增强持续盈利能力，改善资产负债表、增强抗风险能力，促进高质量可持续发展，并作为行业龙头企业，以自身转型发展，为行业长期健康发展发挥示范效应。房企股权融资能力的恢复本身也是市场信心的强心剂，有利于行业与市场的稳定。
根据招商蛇口公告，2023年上半年，实现营业收入514.42亿元；归属于上市公司股东的净利润21.53亿元，同比增长14.09%。2023年上半年，累计实现签约销售面积683.96万平方米，同比增加40.30%，累计实现签约销售金额1,664.36亿元，同比增加40.07%。根据克而瑞发布的上半年房企销售TOP200排行榜数据，招商蛇口全口径销售金额位居行业第五。从目标完成率看，时间过半，招商蛇口2023年的销售目标也已完成过半，交出了一份不俗的半年业绩“答卷”。
在资本市场领域，招商蛇口从完成重大无先例重组登陆深交所，到国内首批基础设施公募REITs扩募项目之博时蛇口产园REIT上市，再到今年该基金实现首批公募REITs扩募，以及招商蛇口定向增发圆满收官，招商蛇口厚植改革基因，探索产融创新新发展模式，坚持战略引领，坚定转型发展，坚守财务安全底线，努力走出了一条可持续、高质量发展之路。
在业绩会上，招商蛇口提出了2023年度的新目标，即跻身行业五强。“五强并不仅仅是一个规模的指标，更多的是利润、质量、效益和转型、经营、收入、品质等多维度”。
事实上，地产行业格局重构背景之下，今年以来，无论是在经营业绩、市值还是土储、产品品质等方面，招商蛇口已跃居行业前五。伴随着招商蛇口多年深厚积累的逐步兑现及资本市场的助力，其行业地位的进一步提升值得业界期待。
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