2023年6月27日，龙元建设(600491.SH)发布系列公告，控股股东赖振元家族与杭州市交通投资集团有限公司(以下简称“杭州交投集团”)签订《战略合作暨控制权变更框架协议》，拟筹划控制权变更事宜。
交易完成后，杭州交投集团将变更成为龙元建设的控股股东，杭州市国资委将变更成为龙元建设的实际控制人。杭州交投集团、赖振元家族预计持有上市公司5.87亿股、3.63亿股，占本次发行完成后总股本29.54%、18.26%。
注入关联资产解决同业竞争
公告显示，本次交易方案由上市公司向特定对象发行股票、放弃部分股份表决权、股份协议转让三部分组成。
本次定增方案拟发行股份数量4.59亿股，占发行完成后总股本23.08%，由杭州交投集团全额认购，锁定期18个月。发行价格4.03元/股，合计募集金额约18.49亿元，用于补充流动资金和偿还银行贷款。而后，赖振元家族至杭州交投集团拥有上市公司控制权前，放弃其持有1.54亿股表决权，占发行前总股本的10.09%。
定增发行完成后，赖振元家族将其持有的1.28亿股转让给杭州交投集团，转让价格为8.83元/股，转让价款合计11.35亿元。至此，杭州交投集团持有上市公司5.87亿股，占发行后总股本29.54%。同时，赖振元家族表决权放弃自动终止。
此外，协议设置了24至26年为业绩承诺期，24、25年的扣非归母净利润不低于4、5亿元，三年扣非归母净利润累计不低于16亿元。2026年应收账款周转率不低于3.20。
公告中称，为避免同业竞争情形，本次交易完成后，逐步将其持有的交通基础设施建设主业及与之相关联延伸产业持续盈利能力和良好现金流的、与上市公司构成同业竞争关系的资产注入公司，切实提升公司的经营规模及盈利能力。
杭州国资委旗下重要工建运营平台
公开资料显示，杭州城市建设开发投资处于全国前列。23年杭州市市属重点项目投资计划额超2000亿，民生建设、基建城建产业投资目标超800亿元。
据了解，杭州交投集团为杭州市国资委直属交通重点工程基建投资平台，在市属项目资源储备、政府渠道上优势明显。而上市公司拥有建筑施工总承包特级资质，业务涵盖建筑总承包、基础设施与公共事业投资运营、装配式建筑建材和BIPV，具备全方位的综合性基建投资运营实力。
通过查阅公开资料，记者发现，交易完成后，公司将成为杭州市属国资旗下唯一一家具有建筑施工总承包特级资质的上市平台。
公告中称，双方将导入优质资源，围绕基础设施建设开展强链、延链、补链，并在订单、融资成本、项目资源等多方面受到杭州国资委充分支持。上市公司将打造为国内房屋建筑、交通工程、市政工程、水利环境等领域营收规模和项目实施能力领先的综合型基础设施类工程总承包商。
受益杭州绿色建筑增量需求
公告表示，上市公司定位为杭州市属国有企业后,将加速推进上市公司绿色建筑类产品的研发与运用，致力将上市公司打造成为国内领先的具备BIPV研发、制造及低能耗建筑系统交付能力的龙头企业。
公司具备绿色建筑、建材全产业链能力。公司自主研发的全装配式高层钢结构住宅S-SYSTEM，为我国首个通过住建部科技成果评估的完整钢结构装配式住宅体系。该体系与绿色建筑的幕墙维护、钢结构装配等施工环节具备高度的通用适配性, 为施工过程中嵌套BIVP光伏系统提供了先决条件。宣城装配式建筑科技产业园达产后可实现产能规模30万吨，充分配套杭州市、长三角地区100万m²装配式绿色建筑增量需求。此外，23年1月，公司战略合作天合光能，开展工程、制造全方位合作。
记者发现，在国家绿色发展战略的引导下，杭州市出台了一系列绿色建筑配套政策。杭州市《关于加快推进绿色能源产业高质量发展的实施意见》提出，加强BIPV光伏构件标准化、模块化产品供给及工程化定制能力，推动光伏发电项目与建筑同步设计、同步施工。建成一批绿色能源示范项目，全市可再生能源发电量占本地发电总量的比重不低于50%，非化石能源占能源消费总量的比重不低于20%。
国资入主后，龙元建设作为杭州市国资委旗下工程建设类业务的重要运营主体，可获得订单、融资成本、项目资源等多方面加持，承接包括土建施工、水利民生、产业投资运营、绿色建筑建材等多方面的建设任务，未来发展值得期待。
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