安本亚太区多元资产和投资解决方案主管兼香港区主管 吴丽如
为满足客户不断变化的需求,资产管理公司必须积极求变、不断转型,才能保证与时俱进。
以安本为例,目前,我们正在将业务重点从传统产品转向能适应未来世界的解决方案和服务,以满足客户和合作伙伴的特定需求。
我们正在优化流程,确保我们的资源能够更好地满足客户未来的需求,并最大程度地发挥公司内部的协同效应。我们还运用科技以实现自动化,提升效率,加强决策制定及与客户沟通。
与资产管理行业中的大部分公司一样,我们正处于不断发展的状态。 必要的改变包括一些不可避免的成本削减——投资团队得到优化,流程改进、系统自动化和跨团队协同带来了更高的效率。 例如,以往分散在不同资产类别的量化投资能力,现在将整合起来,以共享最佳实践并对投资产生更大的影响。
同时,安本也正为一些优先增长领域增加资源,例如气候投资和亚太区投资,尤其是在中国。 比如我们到任的新首席投资官在可持续发展投资方面拥有丰富的知识和经验。 这些变化将增强安本提供多元资产解决方案的能力,并确保我们成为亚太区投资者有实力的合作伙伴。
在气候投资领域,安本和大多数资产管理公司正在重新调配资源和投资以满足客户需求。 除了关于碳足迹和情景分析的深入报告外,客户还希望了解新技术和基础设施对价值链的影响,以及由此带来的机会。
向净零排放过渡:如何迎接挑战和机遇
越来越多的国家、城市、企业和机构以及资产管理公司组成联盟,承诺将实现净零排放:将温室气体排放量减少到尽可能接近于零的水平。70多个国家设定了净零排放目标,覆盖了全球超过75%的排放量。中国也设定了2030年的碳达峰目标和2060年净零目标。欧盟、英国和美国也设定了2050年的净零目标,而印度则以2070年为目标。
为了履行政府关于气候变化的承诺,越来越多的全球投资者对气候变化与他们交易资产之间的联系感兴趣。例如,包括保险公司、养老基金和资产管理公司在内的管理着50万亿美元的超过400名投资者,加入了气候变化机构投资者集团(IIGCC),承诺在未来几十年的时间里实现业务运营和投资组合的全面脱碳。安本也已承诺,到2040年实现业务脱碳,到2030年将范围内资产的碳强度相对于2019年降低 50%。
在中国,中国银行保险监督管理委员会(CBIRC)于2022年发布了《银行业保险业绿色金融指引》,以支持中国实现碳中和目标。银行和保险机构必须通过加大对低碳经济的支持,并将环境、社会及企业管治(ESG)考量纳入其运营中来促进绿色金融。ESG投资指南已经推出,也包括针对保险业的评估政策。
脱碳需要世界经济和投资者对投资组合进行根本性重组。净零排放的目标意味着会逐步将投资组合从资助碳密集型活动转向支持气候解决方案。
投资组合必须符合净零目标
政策不确定性对净零投资者构成重大风险。近年来,越来越多的客户询问应该如何调整他们的投资框架和资产配置,以驾驭气候转型并确保他们能够实现净零目标。在安本,我们认为气候变化通过两个渠道影响投资:财务重要性(financial materiality)——通过转型成本和物理性破坏的影响,以及投资者的资金流。在全球从化石燃料向低碳能源转型的过程中,公司和经济体可能会付出重大代价。与气候变化相关的、不断增加的物理性破坏也将产生巨大的成本,并且需要大量投资来限制这种破坏。投资者需要了解这些变化将如何影响他们的投资价值。这包括深入了解每家公司如何面临与气候变化相关的重大问题,以及这些公司计划如何应对这些挑战。机会将来自所需的投资,因为向低碳经济的转型将涉及大量私募资本,用于建设可再生能源基础设施、低碳交通和提高能源效率。投资者将通过配置这些资金来发挥关键作用。
在过去十年中,安本投入了大量时间、精力和资源来了解气候变化的复杂性及其对亚洲投资者投资组合的潜在影响,并获得多个气候投资行业奖项的认同。计算与证券投资相关的碳排放量是了解碳相关投资和制定脱碳基线的重要起点。
安本开发了一种工具,以衡量各种资产类别的碳足迹,我们还开发了一种气候情景分析工具,让投资者能够识别一系列潜在未来脱碳途径中的风险和机遇。该工具使我们能够了解气候政策情景对资产价值的财务影响,通过避免有搁浅风险的投资来降低财务风险,并抓住绿色增长领域的金融机会。最后,我们将气候风险和因素整合到我们的长期资产类别预测过程中。
通过使用这些工具,安本已经与亚太地区的许多领先资产所有者合作,重新评估他们的战略资产配置框架,并调整其投资组合的脱碳路径,以符合他们的净零目标和决心。我们相信,与客户合作和协作的能力,将是未来几年资产管理公司成功的关键决定因素。
吴丽如
吴丽如是亚太区多元资产和投资解决方案主管兼香港区主管,她代表集团在亚太地区的多元资产投资团队,负责设计和管理亚太地区客户的全球多资产和解决方案组合。吴丽如是安本全球投资团队和资产配置团队的执行委员。这些团队协助改进公司内部的跨资产投资研究,并提供塑造全球客户投资组合的前瞻性宏观和资产配置观点。
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