上周地缘政治冲突升温，引发市场波动，然而香港及内地股市周一已快速回稳，双双低开高走。近期多家外资机构调研显示，欧美投资者对中国股市的态度持续显著改变，从此前的普遍“低配”或“看空”转向“中性”，甚至出现少数“超配”，关注度显著提高。
平安港股通红利精选混合基金经理丁琳认为，近期宏观经济及市场依然不稳，除了地缘政治冲突升级外，上周美联储下修美国经济预测，上修了通胀的预测，中美贸易的分歧也依然较大。但与此同时，海外投资者态度正在转变，有外资机构调研显示，美国投资者对中国市场的讨论重点已经由宏观层面的中美关税、政策刺激等，转向针对行业与个股的深入探讨。丁琳表示，继续维持此前“杠铃策略”的建议，同时配置具防御性的港股红利加上部分成长板块，以把握结构性机遇。
在全球市场不确定性背景下，海外投资者对中国资产的相对吸引力普遍更加认可，尽管对于中国能否真正走出由消费驱动的可持续增长路径仍持观望态度。在高息港股板块中，银行业近期持续表现突出，5月的LPR和存款利率下调带来利好，通过给予存款利率更大幅度的下调，保护了银行净息差。
能源股板块则受到突发地缘政治因素影响。丁琳指出，预期短期油价因战争因素隐含10美元的溢价，维持中长期油价区间60-70美元的预期不变，但短期可能达到70-80美元。
平安港股通红利精选混合型基金于2024年3月26日成立，平安基金担任基金管理人，平安资管（香港）担任投资顾问。截至2025年6月17日，该产品成立一年多时间，净值创新高47次，A类份额现单位净值为1.3065元，累计净值为1.3365元，市场表现获得认可。
投资顾问平安资管（香港）拥有超过12年港股红利实盘业绩，管理产品历经多轮周期，经得住时间考验。其中，为该产品提供投资建议的投顾团队，投资风格为偏价值风格，适时配置景气度较高的行业，规避结构性下滑的行业；同时通过集中持股和长期持股力争获得持续性收益，投资团队建立的核心能力圈范围包括通讯服务、消费、科技、互联网、医药、金融、能源、公用事业、航运和汽车等板块。
在当下国内外形势不明朗时期，投资者可考虑采用“红利+科技哑铃策略”，即同时配置红利资产和科技成长资产，可在争取较为稳健的股息收益的同时捕捉科技板块的成长机会。
数据来源：Wind；如无特别说明，截至日期6月17日。
风险提示：上述产品风险等级R3（中风险）。基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负"原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。文中提及个股仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。
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