近期披露的基金二季报数据显示,截至2023年二季末,个人养老金基金Y份额总规模为42.63亿份,相比2022年年底的17.14亿份实现了翻倍增长。从业绩来看,在上半年持续的震荡市中,个人养老金基金表现较为平稳,151只产品中,102只获得正收益,其中收益率超过1.5%有26只。
景顺长城旗下的景顺长城稳健养老目标三年持有期混合Y(基金代码:017259,简称:景顺长城稳健养老目标三年Y)为例,截至2023年二季末,成立以来和近半年净值增长率分别为1.41%、1.67%(同期偏债混合型FOF指数涨幅为-0.02%、0.86%。同期业绩基准为2.51%、2.16%,该基金Y 类份额于2022年11月11日增设,于2022年11月17日开始估值。基金业绩、基准来自二季报,指数数据来自Wind) 。值得一提的是,作为第一批养老金基金Y份额,景顺长城稳健养老目标三年持有Y颇具成本优势,其管理费和托管费仅为0.4%和0.1%,低于同类0.71%和0.15%的平均值。
作为风险收益特征相对稳健的目标风险基金,景顺长城稳健养老目标三年持有Y通过稳健的大类资产配置及基金精选策略构建组合。大类资产配置层面,景顺长城FOF团队依托于公司强大的投研平台,根据实证研究和经验讨论,识别不同时间维度下的核心驱动因素,将基于数据的主观分析和基于规则的量化模型信号有机结合,形成可解释、可复制、可拓展和可执行的资产配置方案。中观维度根据A股行业表现分化轮动较快的特点,充分从经济周期、行业景气、行业估值、技术分析、资金流和拥挤度等方面构建行业投资策略以丰富收益来源。基金选择上,景顺长城建立了一整套关于基金的评价、筛选的制度和流程,其中包括基金分类、基金风格、基金运作情况、中长期业绩、归因分析、基金经理和基金管理人等多纬度,定量和定性相给,挑选风格清晰稳定、长期收益风险比较高的基金;此外,为更好控制投资组合的风险,景顺长城建立了严谨的风控体系来保障基金的运作。
展望未来,该基金的基金经理薛显志认为,虽然短期市场情绪偏弱,但经济复苏的方向确定,预期货币政策或仍将继续维持宽松,且市场估值具有吸引力,因此,看好国内权益市场未来表现。在具体行业上,在市场相对缺乏增量资金且流动性相对宽松的环境下,有业绩支撑的成长风格预计会阶段性占优,中期受益于经济复苏的顺周期板块也值得关注。结构上,长期看好科技、制造等成长板块,中国特色估值体系相关标的,贵金属及稳增长链等都有一定的投资价值。
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