不仅如此,太平洋证券认为公司在非酒精性脂肪性肝炎方面,管线覆盖纤维化改善、炎症改善、脂肪含量降低等不同机制的多个新药,THRbeta激动剂ASC41采取与全球潜在的首个NASH药物resmetirom同样临床研究方案,靶点确定性强,且已在非头对头数据中显现BIC潜力,预计今年下半年读出II期期中分析顶线数据;FIC品种脂肪酸合成酶抑制剂ASC40预计24年Q1读出肝穿IIb期数据。在销售渠道方面,公司曾通过丙肝建立了一定的渠道资源和在肝病领域的学术资源,肝病新药在推出后有望快速实现市场价值。
太平洋证券分析,公司的痤疮新药II期数据优秀,上市后有望率先在国内建立品牌。ASC40在痤疮赛道上国内研发进度领先,II期临床已到达临床终点,有效性极佳、安全性良好,预计23年下半年进入III期临床。近期在美国上市的痤疮新药已展示出良好的市场表现,国内针对痤疮尚处在传统治疗的阶段,我们认为首批上市的痤疮新药有望率先在国内建立品牌,在满足消费者对“健康美”追求的同时使产品线获得长足发展。
风险提示:临床试验入组速度不及预期,新药临床试验失败的风险,政策变动的风险。