近期,在一季报业绩显著超预期的催化下,医药板块在历经一年多的震荡调整后迎来了波动上行趋势。对于今年医药行情,财通资管基金经理易小金表示,在政策环境、行业运营周期、外部的流动性和风险偏好等多重因素的支撑下,医药板块有望逆转2022年的表现。
在易小金看来,今年或可定义为积极可为的结构性行情。从行业运行周期来看,较多子行业或将在2023年迎来明确复苏或者景气度持续向上。医药健康产业长期成长的驱动力依然清晰,随着人口年龄结构的变化,自我诊疗和就医需求将持续释放,横向比较来看医药的需求刚性和可持续性相当强,医药板块复苏力度和高度都值得期待。
基于上述分析及前瞻布局,易小金执掌的财通资管健康产业基金表现可圈可点。银河证券数据显示,截至今年5月5日,该基金A/C份额近一年收益率分别为35.97%和35.45%,同类产品排名3/68和1/44。另Wind数据显示,截至5月10日,自2021年11月23日成立以来,该基金A份额总收益率达16.90%,不仅大幅超越偏股混合型基金同期平均回报率-24.48%,也远超同期沪深300指数增幅-18.64%。
拥有8年证券从业经验、5年证券投资经验的易小金,长期专注于大健康行业主题投资,对行业有着长期覆盖和深度研究。在投资风格上,他兼顾价值与成长,采用自上而下和自下而上相结合的方式优选行业和个股,力争找到一流赛道的一流公司,坚持长线思维、产业思维。同时,在投资交易中,易小金坚持风险收益比的动态衡量,把握市场波动时的建仓机会,持续对比跟踪,寻求当前约束下的最优资产组合;在组合管理上,注重收益来源的多样化,追求组合的平衡感,以求最大程度控制产品回撤。
以其代表产品财通资管健康产业混合基金为例,根据2023年一季度报告披露数据显示,该基金股票持仓占比92.64%,前十大重仓股涵盖了中药、消费医疗、生物医疗低温存储设备、创仿结合的医药研发企业、体检服务、原料药与制剂、麻醉药和医药板块“中特估”受益品种等。
展望后市,易小金表示仍然坚持内外双循环的配置思路,始终立足于寻找产业周期和企业经营周期共振的公司,重点关注高壁垒仿制药、中药、特色原料药、生物科学服务、创新药械、药店等子行业,分享大健康行业高质量发展红利。
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