DRAM合约价暴涨 长鑫量产LPDDR5X打开新局面据行业媒体报道称，三星电子已率先暂停了DDR5 DRAM合约报价，SK海力士和美光则随后跟进，可能导致供应链“断粮”，恢复报价的时间预计延后至11月中旬。虽然存储四季度合约价上涨已成为市场共识，但此前预期是10月底前就可以敲定四季度合约价。但三星迟迟不愿提供合约报价，直接告诉下游客户“无货可卖”，导致短短一周内，DDR5现货价格飙升了25%。
此前，花旗与摩根士丹利等投行已经发出DRAM芯片价格上涨预期，称2025年第四季度DRAM内存芯片的平均价格将上涨25%-26%。集邦咨询报告也预估，第四季度，一般型DRAM价格将上涨18%至23%，若加计HBM，涨幅将扩大至23%至28%；预估NAND Flash各类产品合约价也将全面上涨，平均涨幅为5%至10%。TechInsights的10月统计数据显示，第三季度DRAM平均库存降至8周，低于去年同期的10周与2023年初的31周，市场供应快速吃紧。
多名知名业内分析师预测，DRAM和NAND Flash市场均出现缺货现象，预测今年四季度及2026年行业价格将进一步上涨。
供应链因受到对供应趋紧、价格上涨等预期的影响，开始囤积内存，并与原厂洽谈签订2至3年的长期供应协议，这反过来又加剧了市场短缺。
SK海力士表示，“鉴于客户需求强劲，我们明年不仅HBM，包括DRAM、NAND产能均已售罄。甚至有客户提前购买了2026年的传统存储芯片。”三星近日也表示：HBM明年的产能已被完全预订，目前仍在持续收到新增订单，基于这一市场需求，公司正考虑扩建HBM生产线以提升产能。国内唯一一家DRAM供应商长鑫存储在10月份低调公布了其LPDDR5X产品的最新进展。据官网信息，长鑫存储LPDDR5X产品已量产，产品阵容包括颗粒、芯片及模组等形态。其中颗粒包括12Gb和16Gb两个容量点。芯片形态提供了覆盖12GB、16GB、24GB等多个容量点的解决方案。模组形态的LPCAMM产品容量为16GB和32GB。LPDDR5X产品的速率覆盖了8533Mbps、9600Mbps、10667Mbps，同时兼容LPDDR5。目前8533Mbps和9600Mbps速率的LPDDR5X产品已于今年5月量产，10667Mbps速率的产品已经启动客户送样。
这则消息对当前“涨价潮”和“产能紧张”的局势来说，无异于久旱逢甘雨。
湘财证券认为，相比于国际同行的LPDDR5X产品，长鑫存储该款产品推出时间基本与国际大厂同步，且速率达到国际领先水平。这些成果表明长鑫存储的技术已达到国际一流水平。
不过，目前尚不清楚长鑫存储的LPDDR5X的产能规模，但技术迭代必然驱动产能提升和优化，从LPDDR4X到LPDDR5X，每一次技术升级都必须伴随着新产线的建设以及旧产线的改造，这本身就是一个产能提升和优化的过程。全球内存市场的博弈有望从“三足鼎立”向“四方争霸”的雏形演变，这将使DRAM供应链总体上更加健康，有利于下游客户和消费者。
目前，多家智能手机品牌、PC厂商、服务器品牌以及云服务厂商，已通过公开表态、签订长期协议等方式，公开表达了对内存供应紧张的担忧，希望加大产能供应，以保障自身业务的连续性和成本可控。
免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。
