美联储降息预期上升与贸易摩擦的降温，持续提振了全球市场情绪，同时在“反内卷”等国家政策举措的支撑下，两地股市近期同步走强，本周一上证综指收在十年来的高位。金融监管总局数据显示，二季度保险资金股票配置规模进一步增长，多家险资继续增持高息H股，平安港股通红利精选基金经理丁琳建议，当前市场情况下继续采用哑铃策略，同步配置高股息标的并关注部分成长板块机遇。
日前金融监管总局公布了2025年二季度保险公司资金运用情况，截至今年二季度末，保险公司资金运用余额突破36万亿元，同比增长17.4%。人身险公司和财产险公司股票投资余额和占比均持续提升。中国平安、中国太保、民生人寿等多家保险公司持续增持H股，涉及中国太保、中国人寿、邮储银行、招商银行等，显示对港股红利风格的偏好。
平安港股通红利精选基金经理丁琳指出，近期保险板块尤其表现突出，“保险资金股票配置规模进一步增长，权益市场表现带动资产增值，利差压力缓解，行业配置性价比提升。”此外，银行板块尽管股价表现较为疲软，但银行资产质量较好，因此仍具长期配置价值。另一个近期值得关注的则是通讯板块，丁琳指出，各家通讯公司陆续披露半年报，整体基本面稳健。
能源板块方面，布伦特原油期货价格近日下跌1.04%至66.1美元/桶，创下近三个月新低，丁琳指出，美国经济数据疲软和全球需求担忧是导致油价下跌的主要原因。煤炭板块方面， “反内卷”政策对煤炭行业将带来一定支持，因此仍然看好。
平安港股通红利精选混合型基金于2024年3月26日成立，平安基金担任基金管理人，平安资管（香港）担任投资顾问。截至2025年8月18日，该产品成立一年多时间，净值创新高55次，市场表现获得认可。
投资顾问平安资管（香港）拥有超过12年港股红利实盘业绩，管理产品历经多轮周期，经得住时间考验。其中，为该产品提供投资建议的投顾团队，投资风格为偏价值风格，适时配置景气度较高的行业，规避结构性下滑的行业；同时通过集中持股和长期持股力争获得持续性收益，投资团队建立的核心能力圈范围包括通讯服务、消费、科技、互联网、医药、金融、能源、公用事业、航运和汽车等板块。
数据来源：Wind；如无特别说明，截至日期8月18日。
风险提示：上述产品风险等级R3（中风险）。基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负"原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。文中提及个股仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。
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