8月7日晚间，鼎汉技术发布《2024年度向特定对象发行A股股票预案（修订稿）》，修订后的方案显示，公司拟向控股股东广州工控资本定向发行不超过4690.5万股股票，募集资金总额不超过22420.59万元，全部用于补充流动资金。此举标志着控股股东对鼎汉技术未来发展前景的坚定信心与鼎力支持，同时结合近期资本市场案例，公司定增落地预期增强，前景可期。8月8日，鼎汉技术放量上涨3.66%，报收8.22元，反映投资者对国资注资及行业前景的认可。
政策东风与行业蓝海，鼎汉技术前景广阔
本次定增正值中国城市轨道交通行业迎来战略发展机遇期。根据中国城市轨道交通协会最新发布的《中国城市轨道交通国创城轨发展规划》，行业确立了“技术主权、产业主控、市场主导”三大关键目标，并制定了清晰的“两步走”战略：到2030年，“卡脖子”技术和产品全面突破，核心技术自主化率达到95%以上；到2035年，核心技术自主化率达到100%，全面建成全球领先的城轨交通体系及产业体系。《规划》明确将“技术创新引领”、“产业基础升级”作为核心任务，鼓励发展新质生产力，推动装备产业向高端化、智慧化、绿色化迈进。
这为深耕轨道交通装备领域多年的鼎汉技术提供了巨大的发展空间。公司作为国内领先的轨道交通电源系统、车辆电气装备及智能化解决方案供应商，其核心产品在国铁和城轨各细分市场占有率均保持前列，且技术水平处于行业领先地位。随着国家“交通强国”、“制造强国”、“科技强国”战略的深入推进，以及“新基建”、“双碳”目标的持续落实，庞大的新建及更新改造市场，尤其是智慧化、绿色化升级需求，将为鼎汉技术带来持续的业务增长动力。
定增方案优化务实，国有资本增厚夯实信心
本次修订后的定增方案虽在发行数量和募资总额上进行了调整，但核心要素不变：
控股股东全额认购彰显信心：发行对象仍为公司控股股东广州工控资本，其将以现金方式全额认购本次发行的股份。这不仅体现了国有控股股东对鼎汉技术内在价值和未来发展的高度认可，更彰显了其长期支持公司发展的坚定决心。
优化股权结构巩固控制权：本次发行完成后，工控资本及其一致行动人合计持股比例将从19.37%提升至约25.62%，国有资本直接持股比例显著增厚。这不仅优化了公司股权结构，进一步巩固了国有资本控股权，更有利于提升公司治理水平，推动国有资本优势资源持续赋能公司高质量发展，维护中小股东利益。
补充流动资金注入强劲动能：募集资金将全部用于补充流动资金，具有重要的战略意义：
一是支撑主业发展与创新投入：轨道交通装备行业具有技术密集、资金密集的特点，研发投入大、周期长。补充流动资金将有效缓解公司日益增长的日常营运资金需求，为公司紧抓行业机遇，加大业务拓展、研发创新（特别是契合《规划》要求的智慧化、绿色化技术攻关）以及新业务模式探索提供强有力的资金保障。
二是改善资本结构降低风险：截至2025年3月末，公司资产负债率达64.57%，短期借款约9.17亿元。本次募资到位后将显著增强公司资金实力，有效降低资产负债率，优化资本结构，提高流动比率和经营安全性，提升整体抗风险能力和持续经营能力。
三是提振市场信心稳定预期：国有控股股东真金白银增持，直接向市场传递积极信号，有助于增强二级市场投资者对公司发展前景的认同感，稳定市场预期，树立良好的资本市场形象。
乘政策东风，注资本活水，鼎汉技术未来可期
在中国城市轨道交通协会《国创城轨发展规划》勾勒的宏伟蓝图下，轨道交通产业向智慧化、绿色化、自主化转型升级的浪潮势不可挡。鼎汉技术此时获得控股股东广州工控资本的注资，不仅是国有资本对公司核心竞争力的肯定，更是为公司把握行业战略机遇期注入了一剂“强心针”。资金的补充将直接转化为研发创新的加速、市场开拓的深化和财务结构的优化。随着国有资本的进一步加持和行业红利的持续释放，鼎汉技术有望迎来新的发展阶段，其“轨道交通行业最值得信赖的国际一流企业”愿景值得期待。
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