近期受相关政策利好影响，电力板块展开修复行情，光伏、储能、充电桩等新能源赛道持续逆势活跃。消息面上，7月11日《关于推动能耗双控逐步转向碳排放双控的意见》、《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》等文件出台，德邦证券指出，两大政策或将促进电力市场化改革速度加快，持续看好储能、电力IT、火电运营商等领域的机遇。
7月11日晚间，电力电子设备优质供应商盛弘股份（300693）发布半年度业绩预告，上半年预计实现净利润1.63亿元-1.96亿元，同比增长139.08%-187.48%。对于业绩变动原因，盛弘股份表示，报告期内公司紧紧围绕年度战略规划，各事业部按照年初既定目标积极推进相关工作，其中储能事业部及充电桩事业部收入较去年同期大幅增长，带动公司2023年半年度整体收入及净利润大幅增长。
前瞻培育新增长极，储能、充电桩业绩快速增长
公开资料显示，盛弘股份作为国内最早研发生产低压电能质量产品的企业之一，首先将三电平模块化技术运用于电能质量产品，并在电能质量领域不断地拓展产品类型及应用领域。目前，公司的电能质量产品已经覆盖谐波治理、无功补偿、地铁储能、电压暂降、保障用电安全的工业UPS等领域。公司的电能质量产品凭借领先的技术水平、可靠的产品性能多次中标汽车制造、面板制造、半导体制造、大型石化企业、地铁、医院、大型主题公园、电网三项不平衡专项治理等重大项目。
值得特别关注的是，在国家大力发展新能源汽车、扶持光伏产业以及“双碳”战略的背景下，盛弘股份积极抓住契机，于2010年、2011年前瞻布局储能业务和充电桩业务。受益于近年来相关领域政策的频频出台，经过多年的培育与持续投入，储能业务和充电桩业务已然成为盛弘股份有力的业绩增长点。
据2022年年报显示，盛弘股份包括储能业务和充电桩业务等在内的新能源板块收入合计达9.4亿元，同比增长60.34%，占营业收入的比例为62.52%，超过智能电网板块，成为公司最大的收入贡献板块。进入23Q1，公司储能业务实现营业收入约1.67亿元，同比增长446.97%；充换电服务实现营业收入1.55亿元，同比增长148.96%。
新能源赛道持续释放增量空间，客户技术构筑竞争优势
展望后市，在储能方面，东吴证券表示光储平价刺激大储需求高增，随峰谷价差拉大工商储高景气度开启在即，预计2023/2025年全球储能容量需求分别为120/315GWh，2023年同增95%，2022-2025年CAGR为72%，并看好盛弘股份在内等个股。
乘上储能行业东风，公司相关业务发展可期。盛弘股份表示，目前已和不同的合作伙伴在缅甸、印尼、泰国和非洲等无电弱电及偏远地区通过灵活的模块化储能方案，建设了一体化的储能系统，减少了安装和维护成本。针对欧美市场，公司为其需量电费管理与新能源消纳提供了高效的解决方案。
在充电桩方面，据中国充电联盟7月11日数据，2023年6月比5月公共充电桩增加6.5万台，同比增长40.6%。此外，据公安部消息，2023年上半年新注册登记新能源汽车312.8万辆，同比增长41.6%，创历史新高，新能源汽车新注册登记量占汽车新注册登记量的26.6%。
新能源汽车的快速发展将带来巨量的充电基础设施需求。截至2022年底，我国存量新能源汽车与公共桩比例约7.1:1，近年来充电桩建设情况持续改善，但距离2025年车桩2:1的政策目标和1:1远期理想状态仍有一定差距，将带来巨大增量市场空间。
7月12日，国信证券发布研报指出，随着未来1-2年储能与充电桩市场的快速成长，公司业绩将保持较高增速，预计公司2023-2025年实现营业收入25.7/35.0/47.6亿元，同比增长71%/36%/36%，维持“增持”评级。
