今年来，A股市场一波三折，市场热点轮动频繁，选股难度增大，基于纪律选股的量化投资表现较优。这类基金借助量化投资模型，能够对市场实现全覆盖，追求安全边际基础上，获取较高收益表现，量化投资渐入佳境，值得投资者关注。据了解，中欧基金已经布局了多元化的主动量化产品线，覆盖不同风格，其中中欧港股数字经济聚焦港股科技领域，采用中欧基本面量化框架，为投资者挖掘相对A股稀缺的资产机会。
去年四季度，港股跌出2015年以来最低点，之后进入底部震荡。数据显示，自去年11月16日到今年5月末，恒生科技指数整体下跌4.91%，同期中欧港股数字经济跌幅仅0.71%，表现优于指数，并较业绩基准产生2.63%超额收益。据了解，目前，行业内已有多家基金公司布局主动量化投资，以主动投资为专长的中欧基金，在量化投资方面也有造诣。公司旗下具有相对完整的主动量化投资“货架”，覆盖了小盘成长、中盘成长、大盘价值、均衡配置、周期主题和港股科技等不同风格，为投资者提供不同的量化配置工具，提高投资者持有体验。以中欧港股数字经济为例，该基金关注恒生科技指数中优质机会，尤其是一些互联网、半导体、医疗健康行业的翘楚公司。除上述抗跌期间的超额优异表现外，基金一季报数据同时显示，该基金自2022年10月28日成立至2023年3月31日获得13.23%的收益。
多年的量化投资中，中欧主动量化团队形成了一套相对成熟的基本面量化框架，并将其付诸于产品的投资实战中。基本面量化是介于传统基本面投资和因子投资之间的一种投资方式，与传统基本面投资相比，基本面量化配置更分散、模型更加理性，力争提升投资胜率。在行业和个股选择上，据中欧基金量化投资总监、中欧港股数字经济基金经理曲径介绍，基本面量化模型会先根据行业的预期胜率和预期超额收益，进行行业间比较；在配置上，模型会自动根据胜率、赔率指标进行高低配行业，更高低配的具体比例，可以通过优化模型来得到。
确定投资行业后，再通过个股选择模型在行业中选出“进攻性”较好的公司。虽然每个行业的选股模型具体指标不同，但都会用到行业内个股的专有数据，在个股选择模型中，会通过优化个股权重来给出最终配置。
在今年结构分化行情下，市场热点分散，也使得部分投资者追涨杀跌错失长期投资机会。但量化投资一般具备规则化和分散化的特征，较大限度理性投资，如使用大量历史和实时数据，利用复杂的算法和模型进行投资决策，这些算法可以分析市场趋势、价格波动、公司财务数据等各种因素，以找到潜在的投资机会。相比传统的基于主观判断的投资方法，量化投资更加客观和科学。随着今年来大数据、人工智能、云计算等科技的快速发展，量化投资的能力边界快速扩展，为投资者捕捉更大范围的投资机会。
基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金可投资于港股通标的股票。除了需要承担与内地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。本基金为主题型基金，业绩波动可能较大。数据来源：中欧港股数字经济A，20221116-20230531，业绩经托管行复核。
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