中基协最新数据显示,截至今年一季度末,国内公募产品数量达10718只,公募资产管理规模达26.68万亿元。随着创新品种不断涌现,被称为旨在平滑基金净值波动、帮助基民解决基金挑选难等问题的公募FOF产品逐步受到投资者关注。财通资管旗下首只偏股FOF产品——财通资管博宏积极6个月持有混合发起式(FOF)正在募集中,致力于打造一站式投资利器。
资料显示,财通资管博宏积极6个月持有FOF为基金中基金的形式,投资于公募基金份额的资产不低于本基金资产的80%,其中,投资于权益类资产投资比例为60%-95%。相较于普通基金,FOF基金进行了组合风险的二次平衡,可以通过合理配置不同市场、不同种类、不同风格、不同基金经理的基金,有效降低非系统性风险。Wind数据显示,偏股混合型基金指数和偏股混合型FOF基金指数在2022年的区间涨跌幅分别为-21.03%、-16.74%,年化波动率分别为19.49%、14.33%,显然,偏股混合型FOF基金在震荡市平滑波动的优势凸显。
据了解,财通资管博宏积极将采用“核心+卫星”策略,寻找多层收益来源。具体而言,一方面是通过不同类别资产的分散投资,来获得相对应的市场贝塔回报。另一方面,基于宏观、流动性、估值、盈利等定量及定性的综合判断,在战略资产配置基础上适度进行战术调整取得第一重阿尔法收益;同时采用核心卫星的风格投资模式,在保持组合长期均衡配置的基础上,结合估值、景气度、经济周期、流动性等多因素阶段性增厚组合收益博取第二重阿尔法收益;此外,通过定量定性相结合的方法,选择长期优秀的基金及基金管理人获取第三重阿尔法收益。
财通资管博宏积极6个月持有FOF拟任基金经理陈迪,现担任财通资管公募FOF投资副总监,曾参与股票、债券和资产配置等领域研究,研究覆盖面较广,对宏观经济、底层资产和市场运行的逻辑理解较为深刻。在多年证券从业生涯历练中,陈迪投资风格偏稳健,力求为投资者提供较高的复合回报,曾负责百亿级别的年金/保险组合管理,组合回撤控制能力较强。
针对未来投资方向,陈迪表示,今年的策略是弱化判断、强化流程。在估值角度,目前跨资产比价和风险溢价都处在相对比较有吸引力的位置,周期没有进一步弱化的趋势。所以,权益投资有较好的布局机会,关注经济复苏带来泛消费板块的提升、地产政策好转带来的相关极低估值板块机会、人工智能等新技术出现带来新的成长机会。对于固收市场,他认为由于去年债券市场有了一轮估值消化,今年债券市场长期票息和短期资本利得仍值得关注。
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